W lipcu warto postawić na nowe rządowe obligacje antyinflacyjne roczne lub dwuletnie, trudno o lokatę, która da tyle [3.07.2022]

Jedną z najważniejszych informacji jest to, że oprocentowanie obligacji będzie rosło wraz ze stopami procentowymi.

To sprawia, że z dużym prawdopodobieństwem można stwierdzić, że finalnie takich odsetek nie da żadna lokata bankowa. Oczywiście na rynku bankowym znajdziemy lokaty o oprocentowaniu aktualnie wynoszącym 6,5 proc. w skali roku, a nawet trzymiesięczne o oprocentowaniu 6 proc., jednak jest to oprocentowanie obowiązujące przez cały czas trwania lokaty. Tymczasem w przypadku tzw. anyinflacyjnych obligacji rocznych i dwuletnich oprocentowanie jest ustalane co miesiąc. Na razie wiadomo, że w czerwcu wynosi ono 5,25 proc., ale już w lipcu jest to 6 proc., a jeśli RPP podniesie stopy w lipcu znów o 0,75 proc., wzrośnie do 6,75 proc. w sierpniu i tak dalej.

Tymczasem lokata bankowa na 6 proc. będzie przez wszystkie kolejne miesiące oprocentowana na 6 proc. Owszem w lipcu i kolejnych miesiącach banki, chcąc konkurować z obligacjami mogą zaoferować lokaty oprocentowane odpowiednio wyżej, ale to będą nowe lokaty - wyższe oprocentowanie nie obejmie umów zawartych wcześniej.
Oczywiście trudno to oczywiście dokładnie policzyć i porównać, bo o ile w przypadku rocznej lokaty bankowej wszystko jest jasne stałe 6 czy nawet 6,5 proc. w ciągu roku, ile ostatecznie odsetek da roczna obligacja o oprocentowaniu zmiennym w relacji do stopy referencyjnej NBP wiadomo będzie dopiero gdy rok inwestowania dobiegnie końca.

W lipcu, w związku z podniesieniem stopy referencyjnej NBP o 0,75 pp., oprocentowanie 1-rocznych obligacji zmiennoprocentowych wyniesie 6,00%, a 2-letnich 6,25%.

Ponadto podniesione zostało oprocentowanie obligacji o zapadalności od 3 do 12 lat o 0,50 pp. W pierwszym okresie odsetkowym obligacje oprocentowane będą odpowiednio: 6,00% dla 3-latek, 6,00% dla 4-latek oraz 6,25% dla 10-latek.

6- i 12-letnie obligacje rodzinne przeznaczone dla beneficjentów programu „Rodzina 500 plus”, oprocentowane są odpowiednio 6,20% i 6,50% w pierwszym roku.

Oprocentowanie obligacji 1-rocznych i 2-letnich zmienia się co miesiąc. Jest wyliczane jako suma stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego i marży, która wynosi 0,00% dla obligacji rocznych i 0,25% dla obligacji 2-letnich.

Oprocentowanie obligacji 3-letnich wyliczane jest co pół roku w oparciu o wartość sześciomiesięcznej stopy procentowej WIBOR6M. W przypadku obligacji 4-letnich oprocentowanie ulega zmianie co roku i jest wyliczane na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz marży w wysokości 1,00%. Ten sam mechanizm oprocentowania obowiązuje również dla obligacji 10-letnich, jednak w tym przypadku marża wynosi 1,25%.

Oprocentowanie obligacji rodzinnych, ulega zmianie co roku i jest wyliczane na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz preferencyjnej marży wynoszącej 1,50% dla obligacji 6-letnich oraz 1,75% dla 12-letnich.

- W lipcu wyższe o 0,75 pp. będzie oprocentowanie obligacji rocznych i dwuletnich. Podnosimy również oprocentowanie instrumentów detalicznych o zapadalności od 3 do 12 lat o 0,50 pp. Chcemy zachęcić naszych klientów do długoterminowego oszczędzania z obligacjami skarbowymi – komentuje Sebastian Skuza, sekretarz stanu w Ministerstwie Finansów.

- Lipiec jest drugim miesiącem sprzedaży nowych instrumentów, które wprowadziliśmy do stałej oferty w ubiegłym miesiącu. Roczna i dwuletnia obligacja mają oprocentowanie zmienne, które podąża za stopą referencyjną Narodowego Banku Polskiego. Konstrukcja oprocentowania, które od pierwszego miesiąca wynika wprost ze stopy referencyjnej i marży powoduje, że posiadacze obligacji co miesiąc otrzymują odsetki w atrakcyjnej wysokości - dodaje Sebastian Skuza,

Obligacje roczne będą oprocentowane dokładnie tyle ile wynosi podstawowa stopa NBP tzw. referencyjna. W maju RPP podniosła ją do poziomu 5,25 proc. I tyle będzie wynosiło oprocentowanie obligacji rocznych w czerwcu. Jeśli w czerwcu RPP podniesie stopy, np. referencyjną o kolejne 0,75 proc. (co zresztą się stało), to w lipcu oprocentowanie tych obligacji wynosić będzie już 6 proc.

Obligacje dwuletnie z kolei będą oprocentowane nieco wyżej: stopa referencyjna plus 0,25 proc. W czerwcu więc 5,50 proc., w lipcu oprocentowanie wzrosłoie do 6,25 proc.

Termin wykupu obligacji pozwala swobodnie dostosować okres oszczędzania do własnych planów. Rozpocząć oszczędzanie można już od kwoty 100 zł, gdyż tyle wynosi cena jednej obligacji. Jest ona niezmienna przez cały okres sprzedaży, zatem zakupu można dokonać w dowolnym momencie.

Konstrukcja oprocentowania zapewnia regularną – comiesięczną wypłatę odsetek. Oprocentowanie ROR i DOR, w poszczególnych miesięcznych okresach odsetkowych, ustalane będzie na podstawie stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego powiększonej o preferencyjną marżę. Dodatkowo w przypadku ujemnej stopy referencyjnej NBP przyjmuje się, że oprocentowanie w danym okresie odsetkowym jest równe marży, co oznacza, że ujemna stopa nie będzie miała negatywnego przełożenia na oprocentowanie obligacji.

Oprocentowanie obligacji ROR i DOR podążało będzie za stopą referencyjną NBP.

ROR i DOR będą dostępne w ciągłej sprzedaży w cyklach miesięcznych, tak jak obligacje ze standardowej oferty. Można będzie je nabyć przez Internet, w Oddziałach PKO Banku Polskiego, Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP oraz przez telefon.

Szczegółowe dane o sposobie zakupu obligacji oszczędnościowych - kliknij w ten tekst.