Spis treści
Gwałtowna reakcja rynków
Dow Jones Industrial na zamknięciu wzrósł o 0,65 proc., co wskazuje na stabilność w obliczu zawirowań w sektorze technologicznym. Jednak inne indeksy nie były już tak odporne. S&P 500 spadł o 1,46 proc., a Nasdaq Composite zniżkował o 3,07 proc. Wskaźnik zmienności VIX wzrósł o 20,67 proc., co odzwierciedla niepewność na rynku.
Startup DeepSeek z Chin udostępnił bezpłatnego asystenta AI, który, jak twierdzi firma, wykorzystuje tańsze układy scalone i mniejszą ilość danych. To podważa powszechne przekonanie, że sztuczna inteligencja będzie napędzać popyt w całym łańcuchu dostaw, od producentów układów scalonych do centrów danych.
— Dlaczego inwestorzy są zaniepokojeni? Wiadomości z ostatnich kilku miesięcy dotyczyły ogromnych nakładów inwestycyjnych Microsoftu, który wyda 80 mld USD w 2025 r., podczas gdy Meta niedawno ogłosiła inwestycje w wysokości od 6 mld USD do 65 mld USD. Przy tych znacznych kwotach inwestycji w AI w USA, fakt, że wysoce wydajny i mniej kapitałochłonny model AI firmy Deepseek wykazał tak znaczącą innowacyjność i sukces, skłania inwestorów do myślenia, że cykl inwestycyjny w AI może być przesadnie rozreklamowany i możliwe jest bardziej wydajne wykorzystanie zasobów w przyszłości — napisał w raporcie analityk JPMorgan Sandeep Deshpande.
DeepSeek – nowy gracz na rynku AI
DeepSeek twierdzi, że wstępna wersja jego dużego modelu językowego kosztowała mniej niż 6 milionów dolarów. To znacznie mniej niż kwoty wydawane przez gigantów technologicznych z Doliny Krzemowej. Wall Street kwestionuje te liczby, ale twierdzenia startupu budzą obawy, że duże modele AI mogą być budowane przy znacznie mniejszych inwestycjach.
– DeepSeek ewidentnie nie ma dostępu do tak dużej mocy obliczeniowej, jak amerykańskie spółki Big Tech, ale jakoś udało mu się opracować model, który wydaje się bardzo konkurencyjny – podał w raporcie Srini Pajjuri, analityk ds. rynku półprzewodników w Raymond James.
Nvidia, jeden z liderów hossy związanej z AI, spadł w poniedziałek ponad 18 proc. Spadki dotknęły również inne firmy technologiczne, takie jak Broadcom, AMD, Microsoft, Amazon i Palantir. To pokazuje, jak duże znaczenie ma konkurencja w sektorze AI.
Zmiany w strategiach inwestycyjnych
W obliczu tych wydarzeń inwestorzy zaczęli przemyślać swoje strategie. Niektórzy z nich zaczęli przenosić swoje inwestycje w bardziej defensywne obszary rynku, co pomogło złagodzić poniedziałkowe straty.
– To dobry przykład na to, że najpierw się sprzedaje, a potem zadaje pytania. Inwestorzy czują, że wyceny są nieco naciągane w przypadku technologii w ogóle, a w szczególności półprzewodników – powiedział Sam Stovall, główny strateg inwestycyjny w CFRA Research. – Będziemy mieli do czynienia ze zmiennością, zwłaszcza gdy mamy do czynienia z bogato wycenianym rynkiem – dodał.
Przyszłość sztucznej inteligencji
Szum wokół sztucznej inteligencji spowodował ogromny napływ kapitału na rynku akcji w ciągu ostatnich 18 miesięcy. Jednak pojawienie się DeepSeek może zmienić tę dynamikę.
– Jeśli prawdą jest, że DeepSeek jest przysłowiową 'lepszą pułapką na myszy', może to zakłócić całą narrację sztucznej inteligencji, która pomogła napędzać rynki w ciągu ostatnich dwóch lat – powiedział Brian Jacobsen, główny ekonomista w Annex Wealth Management w Menomonee Falls w stanie Wisconsin, cytowany przez Reuters.
– Może to oznaczać mniejsze zapotrzebowanie na chipy, mniejszą potrzebę masowej rozbudowy produkcji energii do napędzania modeli oraz mniejsze zapotrzebowanie na duże centra danych. Jednak może to również oznaczać, że sztuczna inteligencja stanie się bardziej dostępna i pomoże w rozpoczęciu rozwoju szerokiej gamy użytecznych aplikacji – dodał.
Obecna sytuacja na rynku pokazuje, jak dynamicznie zmieniają się trendy w sektorze technologicznym. Inwestorzy muszą być przygotowani na dalsze zawirowania, zwłaszcza w kontekście rosnącej konkurencji ze strony chińskich firm technologicznych. W nadchodzących tygodniach kluczowe będą wyniki finansowe dużych graczy, takich jak Meta, Microsoft, Tesla i Apple, które mogą wpłynąć na dalsze decyzje inwestycyjne.
źródło: PAP
