Spis treści
Metale. Najlepsi performerzy
Metale szlachetne i przemysłowe były jednymi z najlepszych sektorów w tym roku, osiągając zwroty odpowiednio 15,2 proc. i 12,5 proc. w ostatnim kwartale. Złoto i srebro, jako bezpieczne przystanie, cieszyły się dużym zainteresowaniem inwestorów w obliczu niepewności geopolitycznych i ekonomicznych. Zakupy złota przez banki centralne, dążące do zmniejszenia zależności od walut fiducjarnych, dodatkowo wzmocniły ten trend.
Sektor metali przemysłowych również wykazał się siłą, mimo globalnych obaw o wzrost gospodarczy. Kontrakt na miedź HG notowany w Nowym Jorku osiągnął rekordowe poziomy, co było wynikiem spekulacji dotyczących możliwych ceł na import. Premia miedzi HG w stosunku do ceny londyńskiej wynosiła 17 proc., co znacząco wpłynęło na wyniki sektora.
Gaz ziemny na czołowej pozycji
Sektor energetyczny w tym roku skupił się głównie na gazie ziemnym, który osiągnął zwrot na poziomie około 25,5 proc. Ropa naftowa i produkty paliwowe zmagały się z trudnościami wynikającymi z napięć gospodarczych i sankcji, które mogły ograniczyć podaż z Iranu i Wenezueli. Mimo to, gaz ziemny utrzymał swoją pozycję lidera w sektorze energetycznym.
Zagrożenia związane z sankcjami oraz planowany wzrost produkcji OPEC+ od przyszłego miesiąca dodatkowo wpłynęły na dynamikę rynku energetycznego. W obliczu tych wyzwań, gaz ziemny okazał się być stabilnym wyborem dla inwestorów.
Rolnictwo: Umiarkowane zyski z mieszanymi wynikami
Sektor rolniczy odnotował niewielki zwrot na poziomie 2,2 proc., z szerokimi stratami w kompleksie zbóż i soi. Jednak zyski w produktach rolnych i hodowli zwierząt, takich jak kawa Arabica i cukier, częściowo zrównoważyły te straty. Bydło na wolnym wybiegu również przyczyniło się do pozytywnych wyników sektora.
Pomimo mieszanych wyników, sektor rolniczy nadal oferuje potencjał wzrostu, zwłaszcza w kontekście rosnącego zapotrzebowania na żywność i zmieniających się preferencji konsumentów.
Kluczowe wnioski. Siła szerokiej ekspozycji
Analizując wyniki, zauważamy, że złoto, miedź i gaz ziemny odpowiadają za niemal 75 proc. całkowitego zwrotu, mimo że ich łączny udział w indeksie wynosi jedynie 27,5 proc. Podkreśla to przewagę szerokiej ekspozycji na surowce nad selekcją indywidualnych zwycięzców.
Megatrendy, takie jak deglobalizacja, dekarbonizacja i de-dolaryzacja, wskazują na rosnący popyt na kluczowe surowce. Inwestorzy powinni rozważyć szeroką ekspozycję na rynek surowców jako najlepsze podejście do osiągania długoterminowych zysków.
Megatrendy jako motor długoterminowych wzrostów
Długoterminowy trend dla kluczowych surowców pozostaje wzrostowy, stymulowany przez kilka głównych megatrendów. Deglobalizacja, rosnące napięcia geopolityczne, dekarbonizacja, de-dolaryzacja, ryzyko zadłużenia i polityki fiskalnej, demografia i urbanizacja oraz zmiany klimatyczne wpływają na popyt na kluczowe surowce.
Te megatrendy wskazują na rosnący popyt na kluczowe surowce, podkreślając ich znaczenie w długoterminowej strategii inwestycyjnej. Inwestowanie poprzez ETF-y pozwala na uzyskanie ekspozycji na różnorodne surowce, co zwiększa stabilność portfela w obliczu zmienności rynku.
Trzy wielkie hossy surowcowe w XXI wieku
Dotychczas, w tym tysiącleciu byliśmy świadkami trzech głównych cykli hossy na rynku surowców. Największy z nich to wzrost napędzany przez Chiny w latach 2002–2008, po którym nastąpił gwałtowny wzrost cen w latach 2020–2022, wywołany pandemią oraz wojną w Ukrainie.
Przez ostatnie trzy lata indeks poruszał się głównie bokiem, zanim w ostatnich miesiącach podjął kolejną próbę wybicia w górę. Te cykle pokazują, jak dynamiczny i zmienny może być rynek surowców, ale także jak duże możliwości zysków oferuje dla inwestorów z odpowiednią strategią.
